Inadimplência do agronegócio pressiona resultado no terceiro trimestre

O Banco do Brasil (BB) registrou um lucro líquido ajustado de R$ 1,27 bilhão no terceiro trimestre de 2026, marcando uma queda significativa de 66,5% em comparação com o mesmo período do ano anterior. Este resultado foi diretamente impactado pelo aumento da inadimplência, com destaque para o setor do agronegócio.

Diante deste cenário desafiador, a instituição financeira revisou suas projeções, reduzindo pela metade a estimativa de lucro para o ano e elevando a previsão de despesas relacionadas a perdas em operações de crédito.

O banco explicou que “o aumento reflete principalmente a continuidade da elevação da inadimplência em parte da carteira de agronegócios e reforços pontuais em empresas do segmento atacado”.

O principal catalisador para a diminuição do lucro foi o incremento no custo do crédito. Este indicador abrange as provisões destinadas a cobrir possíveis calotes, os descontos concedidos em renegociações de dívidas e os valores recuperados de débitos antigos.

No terceiro trimestre, essa despesa totalizou R$ 21,2 bilhões, representando um aumento de 18,4% em relação ao mesmo período de 2025.

Conforme informações divulgadas pela própria instituição, a inadimplência se concentrou em uma parcela específica da carteira do agronegócio, afetando principalmente produtores de médio e grande porte de culturas como soja e milho, além da pecuária, com maior incidência na região Centro-Oeste do país.

A inadimplência geral no setor financeiro, que engloba operações com pagamentos atrasados há mais de 90 dias, atingiu 6,08% em setembro. Este índice representa um aumento significativo em comparação com o mesmo período do ano anterior, quando registrava 4,51%.

Entre os principais segmentos, os índices de inadimplência também apresentaram variações.

A carteira de crédito expandida encerrou o mês de setembro totalizando R$ 1,3 trilhão. Apesar de um crescimento de 2,2% nos últimos 12 meses, houve um recuo de 0,5% na comparação trimestral com junho.

Banco do Brasil revisa projeções financeiras

Diante do cenário de aumento das perdas com empréstimos, o Banco do Brasil anunciou uma revisão em suas projeções financeiras para o ano de 2026. As novas estimativas indicam uma perspectiva mais conservadora para os próximos anos.

• A estimativa de lucro líquido ajustado foi ajustada para uma faixa entre R$ 9 bilhões e R$ 11 bilhões, uma redução considerável em relação à projeção anterior, que variava de R$ 18 bilhões a R$ 22 bilhões.
• A previsão para o custo do crédito também foi elevada, passando de um intervalo entre R$ 65 bilhões e R$ 70 bilhões para R$ 80 bilhões a R$ 83 bilhões.
• A expectativa de crescimento da carteira de crédito foi revisada para baixo, indicando uma variação entre estabilidade e queda de 2%, em contraste com a projeção anterior de expansão entre 0,5% e 4,5%.

Outro indicador que demonstrou retração foi a margem financeira bruta, que reflete a diferença entre as receitas de juros e as despesas de captação. O resultado alcançou R$ 26 bilhões, representando um recuo de 1,5% em 12 meses.

O Banco do Brasil anunciou que, em 2026, destinará o percentual mínimo obrigatório de 25% do seu lucro líquido para a distribuição de dividendos. A medida, que já era aguardada pelo mercado, reflete uma política de gestão de capital e alinhamento com as diretrizes regulatórias.

Em relação aos juros sobre capital próprio (JCP), os valores referentes ao terceiro trimestre somaram R$ 197 milhões, o que equivale a R$ 0,04 por ação. Este montante representa uma redução significativa de aproximadamente 52% em comparação com o mesmo período do ano anterior, 2025.

A instituição financeira também comunicou ao mercado a implementação de mudanças em sua política de distribuição. Embora os detalhes específicos das alterações não tenham sido divulgados no comunicado inicial, a expectativa é que elas busquem otimizar a alocação de recursos e a rentabilidade para os acionistas a longo prazo.

Desempenho dos Índices de Capital

Outro indicador crucial acompanhado de perto pelo mercado financeiro é o índice de Basileia. Este índice é fundamental para avaliar a capacidade de um banco de absorver perdas financeiras inesperadas sem comprometer sua solidez e estabilidade. Ele funciona como um termômetro que compara o capital disponível da instituição com os riscos inerentes às suas operações, como a concessão de empréstimos e financiamentos. Quanto mais elevado o índice de Basileia, maior a robustez do banco para enfrentar cenários adversos.

O Banco do Brasil encerrou o mês de setembro com um índice de Basileia de 13,45%. Este valor representa uma leve queda em relação aos 14,81% registrados no mesmo período do ano anterior. Similarmente, o índice de capital principal, que considera os recursos de maior qualidade e liquidez para a absorção de perdas, ficou em 10,80% em setembro, ante 11,16% apurados em setembro de 2025.

A rentabilidade sobre o patrimônio líquido (ROE), que mede o retorno gerado sobre o capital dos acionistas, também recuou: passou de 8,4% para 2,8% na comparação anual.